정보

• ISBN : 9791160079104
• 출판사 : 한스미디어
• 출판일 : 20230426
• 저자 : 데이비드 A. 스톡맨

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요약

● “밤을 새워 읽어야 할 책, 초대형 복합 위기를 이겨낼 수 있는 지혜가 담겨 있다”

• 김영익(서강대 경제대학원 교수)

수십 년 전부터 시작된 붕괴 시그널에 대한 금융 거장의 냉엄한 분석과 경고 만들어진 붕괴의 시대에서 어떻게 생존할 것인가?

전 세계 경제 위기와 붕괴하고 있는 자산시장 워싱턴과 월스트리트의 최전선에서 바라본 진단과 처방

만들어진 붕괴 역사상 최악의 인플레이션 공격에서 당신의 돈을 지키는 법은 미국의 워싱턴 정가와 월스트리트 금융계에서 40년 동안 경력을 다져온 저자 데이비드 A. 스톡맨이 눈앞에 닥친 경제 시스템의 붕괴에 대해서 쓴 책이다. 스톡맨은 미시간주 연방 하원의원을 지냈고, 바로 뒤에는 레이건 행정부에서 예산관리실 국장직을 수행한 인물이다. 공직에서 물러난 후 월스트리트로 자리를 옮겨 대형 사모펀드 회사와 투자은행의 리더직을 역임한 그는 그야말로 미국 사회 정·재계의 심장부에서 있었고, 그런 까닭에 문제의 원인과 해결책을 가장 정확하게 짚어낼 수 있는 인물로 평가받는다.

1987년 앨런 그린스펀이 미국 연방준비제도 의장으로 취임한 이후 연준이 수십 년 동안 시장에 무분별하게 유동성을 공급해 인플레이션을 야기했으며, 그에 따른 청구서가 이제 날아들고 있다고 말하는 이 책은 출간 직후 《뉴욕타임즈》 베스트셀러에 선정되면서 현지 독자들로부터 그 가치와 중요성을 제대로 인정받았다. 별다른 실적 없이 주가만 높은 기업, 노동자의 소득 증가와는 상관없이 폭등한 부동산 가격, 그리고 정체를 알 수 없는 암호화폐 등으로 현재의 자산시장은 무법지대나 다름이 없어졌다. 물이 100℃에 도달하면 마침내 끓어오르는 것처럼 자산 거품도 임계점에 다다르면 터지게 될 텐데, 아무런 준비도 안 된 상황에서 붕괴를 맞닥뜨리게 되면 엄청난 혼란을 피할 수 없을 것이다.

김영익, 오건영, 박정호 강력 추천 도서 2022년 《뉴욕타임즈》 베스트셀러 선정 도서 인플레이션을 예측한 40년 금융 전문가의 위기 극복법!

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#만들어진 붕괴

리뷰

g*** 기축 통화인 달러

우리는 항상 미국이 힘들때마다 돈을 찍어내면서 버티는것을 알아왔다. 하지만 그것이 기축통화로써의 미국의 힘이자 미국이니 가능한 일이지만 그것이 어느새 우리 모두에게 최악의 인플레이션을 만들어 온다는 것을 알아야 한다.

특히나 코로나 19부터 끝나지 않은 전쟁 우-러 전쟁으로 인해 국제 물가가 요동친다. 그리고 그 결과 미국은 다시금 달러를 찍어낸다. 저자는 예전부터 달러를 발행하는것에 대해 이야기를 해왔지만 계속된 통화공급이 자국에 이익으로 나타나기에 그것을 계속해서 발행해왔고 적정수준보다 훨씬 많은 수준으로 발행이 되었다는 것이다.

이걸로 인해 자산시장에 거품이 생기고 그것이 바로 빈부격차를 만든것이다. 우리도 알다시피 작금에 들어 더 많은 빈부격차를 보이는것이다.

주식시장에서도 이런 현상은 계속해서 지속해져오고 있고 저자는 이제 모든 자산시장에서 탈출하라고 한다.

이것을 보면 우리도 모르게 미국의 통화발행으로 인한 인플레이션이 조금씩 조금씩 우리를 위협해왔고 코로나와 전쟁으로 이것이 더 가파르게 상승했다는 것이다. 즉 우리는 이 후폭풍을 감당해야할 방법을 찾아야 한다.

저자는 이 방법으로 금이나 현금을 준비하라고 한다.

나는 이 책을 읽기전에 미국의 통화발행이 그저 자국의 이익을 위해서 단순히 미국내에서만 영향을 끼치는줄 알았지만

미국의 여파는 우리들에게로 여파가 미치며 그들의 통화공급으로 인해 요즘의 금리인상으로 이루어진것을 알수가 있다.

파울의 금리인상 발표가 날때 한국 역시도 달러 유출을 막기 위해 한국의 금리인상으로 이어지고 이것이 요번에 발생하게된 부채의 원인이었다. 처음 들어보는 금리로 많은 이들이 힘들어하고 이로인해 부동산 가격등의 하락으로 이어지며 그리고 전세사기까지 다양한 여파로 우리들에게 다가왔다.

저자는 이미 미국의 인플레이션으로 미국의 붕괴는 시작되었다라고 말한다. 그것이 우리들에게도 미칠 후폭풍을 알고 우리는 개인의 부채를 줄이라고 말하고 있다. 쉽게 생각했던 미국의 통화발행이 우리에게 이렇게 힘든 일이 될줄은 정말로 생각해본적이 없다. 이제는 이 상황을 이겨내기 위해 개인이 준비하고 노력할때이다.

나 역시도 이 책을 쉽게 읽었지만 다시금 읽으면서 개인의 준비를 해야할것 같다.

여러분들은 인플레이션을 준비하고 있습니까? 2023-05-14 15:25:58.219596
v*** 지난 3월 우리는 미처 인식하지 못한 현실 속에서 지속적으로 파산을 향해 가던 국제경제는 드디어 신호를 보내기 시작했다. 마치 지난 2008년 서브프라임 모기지론 금융위기처럼. 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태는 전 세계를 놀라게 하기에 충분했다. 미국내 16위권의 알짜 은행이었던 SVB가 갑자기 몇 시간만에 뱅크런을 선언하며 파산한 것이다. 놀란 가슴을 쓸어내리기도 전에 이번에는 유럽 대표 투자은행 중 하나인 크레디트스위스(Credit Suisse, CS) 역시 사실상 파산하면서 UBS 산하로 들어가게 되었다. 기시감은 충분할 수밖에 없다. 2008년 9월 리먼브라더스가 파산하던 때가 연상되었기 때문이다. 베어스턴스은행을 인수하는데 집중하던 국내 산업은행은 천신만고 끝에 위기를 비켜갔다. 하지만 이런 요행수가 계속될 수 있을까? 게다가 앞으로의 위기는 1997년 우리를 비롯한 동아시아 외환위기와 2008년 미국발 서브프라임 모기지론 경제위기 보다 훨씬 더 큰 타격을 가할 것이라고 한결같이 경고한다. 이런 위기가 현실로 나타난다면 나와 같은 평범한 이들은 어떻게 대응할 수 있을까?

lt만들어진 붕괴gt은 미 연방하원 의원과 백악관 예산관리실 국장을 지내고 월스트리트에서 사모펀드 회사와 투자은행 리더를 역임하는 등 40여 년 간 실물경제에 풍부한 경험을 갖춘 전문가다. 그런 저자의 경고는 단순한 허풍일수 없다. 최근의 경제상황을 저자는 상당히 우려한다. 별다른 실적 없이 주가만 높은 기업, 노동자 소득수준을 뛰어넘는 부동산 가격 폭등, 거품이 잔뜩 낀 암호화폐 등으로 현재의 자산시장은 무법지대라고 경고한다. 소위 lsquo카지노 자본주의rsquo(정보통신 기술의 발달과 국제금융시장이 통합하면서 현대자본주의 경제가 투기적 금융자본 활동에 의해 좌지우지되는 상태에 이르렀음을 일컫는 말로 탐욕스러운 금융자본에 의해 움직이는 현대 자본주의의 폐해를 비판하는 의미)가 한계에 다다랐음을 의미한다.

오늘, 미국이 디폴트 위기에 직면하고 있다는 뉴스가 나왔다. 현재 미 정부 부채한도는 31조4000억달러(약 4경2201조6000억원)다. 미 재무부가 설정한 디폴트 시기인 이른바 lsquoX-Datersquo(X-데이트)는 다음 달 1일이지만 민주당 정권과 야당인 공화당은 부채 한도 문제를 둔 입장차를 좁히지 못하고 있다.

이런 위기에서 이 책은 일반인들이 최대한 살아남을 수 있는 시간을 벌라고 조언한다. 투자수익을 얻기는 매우 어렵다. 그래서 무조건 최대한 돈을 아끼고 부채는 즉시 상환하라고 한다. 특히 빼놓지 않은 조언중 하나가 배달(구독경제)이라는 게으름에 비용을 치르지 말고 철저하게 돈을 아끼라는 것이다. 여러모로 어려운 경제위기의 시대에 좋은 충고가 되어줄 책이다. 2023-05-13 23:12:49.891591
l*** 책서두에 ㅣ

1987년 앨런 그린스펀이 미국 연방준비제도 의장으로 취임한 이후 연준이 수십 년 동안 시장에 무분별하게 유동성을 공급해 인플레이션을 야기했으며, 그에 따른 청구서가 이제 날아들고 있다고 말하는 이 책은 출간 직후 《뉴욕타임즈》 베스트셀러에 선정되면서 현지 독자들로부터 그 가치와 중요성을 제대로 인정받았다.

별다른 실적 없이 주가만 높은 기업, 노동자의 소득 증가와는 상관없이 폭등한 부동산 가격, 그리고 정체를 알 수 없는 암호화폐 등으로 현재의 자산시장은 무법지대나 다름이 없어졌다. 물이 100℃에 도달하면 마침내 끓어오르는 것처럼 자산 거품도 임계점에 다다르면 터지게 될 텐데, 아무런 준비도 안 된 상황에서 붕괴를 맞닥뜨리게 되면 엄청난 혼란을 피할 수 없을 것이다.

코로나 19 -엔데믹 이후로 , 미국 금리는 치솟기 시작해서 현재 5%가 넘는다 . 한국은행의 기준 금리 또한 동결 되었다고는 하지만 3.5% 이다. 대출 금리는 이것보다 1% 이상 높아서 , 예전 2-3% 대출을 받았던 소상공인 , 영끌 20-30 , MZ 세대등 , 주택 담보 대출 또한 가처분 소득에서 대출이 차지 하는 비중이 늘어 실제 소득은 감소하고 있다고 본다.

아래는 현제 미국을 비롯한 Martket status 이다.

SP 500 , 나스닥 , 금, 은, 구리등 상품자산의 흐름인데 ,지난 2008년 리먼 사테 이후로 , 세계적인 유동성의 폭증으로 , 미국경제는 연방준비제도 ( 이하 연주) 의 과도한 통화 공급으로 부채에 의한 성장이고 , 따라서 자산가격에도 거품이 과도하게 있다라는 것이 저자의 주장이다.

10여년간의 과도한 통화 공급으로 인플레이션이 발생 하고 이를 , 금리를 인상 함으로써 , 통화 공급을 줄여 물가를 잡으려고 하는것이 연준의 목표이고 2% 대 이다.

연준의 최대 목표는 quot 고용 극대화 와 quot 물가 안정quot 이고 , 물가 상승률과 실업률 사이에는 역의 관계가 있다는 필립스 곡선에 기반해서 통화 정책을 운영 하고 있다. 그러나 저자는 폐쇄 경제에 기반한 필립스 곡선은 잘못된 것이고 , 수십년 전부터 지구는 경제 세계화로 가고 있어서 미국 물가의 안정화는 이를기반으로한 저임근 노동 시장의 중국이나 다른 나라를 통한 상품 수입을 통한 서비스 무역으로 본다.

시초 1914년말 창설된 연준의 대차 대조표는 해마다 평균 약 100억 달러씩 확대 되었다고 보면, 2008년도 경제 성장률 연 3% 대로 잡으면 오늘날 , 대차대조표 상 1조 3000억 달러가 되어야 하지만 실제 풀린 돈의 규모는 약 8조 8000억 달러로 적정 수준의 통화량보다 7조 달러가 더 공급된 셈이다.

3-4월 미국은은 실리콘 밸리 뱅크의 파산을 시작으로 상업용 은행도 불안한 심리를 감추지 못한 투자자나 예금 예치자로부터 어디서 부터 뱅크런 사태가 다시 돌발 될지는 누구도 예측 할 수 없는 일이다. 한 국 시장도 예외가 아니어서 미국과의 커플링 관계에 있어 , 그러한 달러와의 강세 그리고 금리의 갑작스런 변동으로 인해 불가항력적인 변곡점이 발생 할 수도 있다고 본다.

다시 책의 주제로 돌아 가자면, 이러한 그동안의 과잉 통화공급은 저금리로 경제를 지지 하였고 , 각 경제 주체들은 더욱 투자를 늘린 상태이다. 이런 유동성은 실물 경제보다는 월 스트리트 ( 금용 경제)로 가면서 채권, 주식, 부동산 시장에 점차 커다란 거품을 만들어낸 상태이다.

따라서 전체 미국 경제 전반의 PER ( Price to earning ratio ) 소득 대비 자산 비률이 오늘날 9.6배까지 올라있는 상태이다. 이는 자산 가격의 상승으로 나타나며 , 자본 주의 사회에서는 부익부 빈익빈의 격차가 더 벌어지게 되는 현상이 발생 한다.

특히나 이러한 거품이 크게 발생하고 있는 분야는 quot 주식 quot 시장인데 , 과도한 기업가치의 밸류에이션은 기본 가치를 모르는 혹은 기업이 벌어 들이는 수익의 대차 대조표 조차 분석 해 보지 못하고 , 무조건적인 상승장에만 목을 매는 일반 투자가들 개미, 중소 업체들에 대한 경고 메시지를 보내고 있다.

여기서 기본 기업 분석이라고 할 수 있는 밸류에이션을 측정 할 수 있는 지표 몇가지를 짚고 넘어 가기로 하자. PBR , PER 등 .

저자는 특히 주식 시장의 과열을 예고 하였는데 이는 이전 처럼 다른 재화 즉 , 주식이 떨어지면 부동산이 오르거나 헤징을 할 수 있는 여건에거 많이 벗어나 있다라는 것이고 동반 상 하강이 가능한 조건이락 인플레이션시에는 실물 자산과 부채등을 최소화 하는 4 단계 전략을 제시 한다.

1단계 부채를 최소화 - 신요 카드 부동산 학자금등의 모든 부채를 줄여 나간다.

2단계 현금 확보

3 단계 투자처 검토

4단계 주식 시장 하락을 대비한 헤징 자산 투자 모색 및 준비 .

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- 저가는 현금과 금을 소유 하는 것이 1순위, 그리고 고평가된 투기성 주식에 대한 장기 풋 옵션 (  주식 하락시 이득을 얻는 구조 , 블랙 스완의 경우 ) 과 함께 물가연동체 매수를 권유 한다.