정보

• ISBN : 9791186588895
• 출판사 : 이레미디어
• 출판일 : 20170209
• 저자 : 잭 슈웨거

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요약

● 월스트리트 최고의 베스트셀러 작가이자 헤지펀드 전문가인 잭 슈웨거의 시장의 마법사들 시리즈 4번째 책이면서 시리즈의 마지막 책. 차드 데니스와 에드 세이코타 등을 인터뷰한 시장의 마법사들(Market Wizards), 헤지펀드 대가 15인의 통찰력과 전략이 담긴 헤지펀드 시장의 마법사들(Hedge Fund Market Wizards), 리처드 데니스와 함께 터틀그룹을 만든 윌리엄 에크하르트, 마크 리치 등 주식·선물옵션·상품·외환시장의 세계 최고 투자자 17명과의 인터뷰가 담긴 새로운 시장의 마법사들(The New Martket Wizards)에 이어 네 번째로 선보이는 책이다.

잭 슈웨거는 주식시장의 마법사들 인터뷰에서 진실한 그들의 이야기와 주목할 만한 조언들을 찾아내 독자에게 선물한다. 또한 강세장에 올라타고 약세장과 함께 싸워 이기며 최고 자리에 올라서는 방법에 관해 업계 내부에서 공유하는 정보를 제공한다.

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#주식시장의 마법사들

리뷰

t*** 저자와 투자 대가들과의 대화를 통해 자신에게 맞는 투자 스타일을 생각해보는 계기가 될 수 있는 책 2019-06-15 05:46:37.42
m*** 주식책의 바이블이라고 할 수 있죠 2023-07-30 09:08:53.932331
j*** 시장의 마법사들 시리즈는 굳이 말안해도hellip 다만 과거의 일화들이라 현재의 시장과는 조금 차이를 둬야 한다고 생각함. 투자 매매의 법칙과 자세에 있어서는 배울 점이 있음. 2023-05-16 10:25:39.674079
u*** 제가한번 읽어보고 판단해볼게요 ㅋㅋㅋ 2023-04-30 02:23:19.495001
n*** 아주 좋습니다ㅎㅎㅎ 2023-02-21 15:41:57.781832
s*** 유익한 독서였습니다. 2023-01-24 22:19:15.053473
i*** 유익한 독서였습니다. 2023-01-10 23:08:03.902064
g*** 아주 잘 읽었습니다. 2022-11-06 20:51:49.74917
t*** 읽어볼만한 책 시리즈 2022-05-16 00:49:15.703
r*** 꾸준히 인기있는 책 2022-03-17 02:36:43.616
h*** 유익한내용 잘읽어볼께요!!!! 2021-12-12 17:03:15.49
v*** 마법사들에게 배우는 투자의지혜 2021-12-10 18:45:05.223
l*** 투자 전략을 알아보는데 도움이 되요 2021-11-18 19:03:15.5
b*** 투자의 바이블.투자를 하는 사람이라면시리즈 전권을 구입 할것을 추천한다. 2021-11-09 15:50:34.403
b*** 훌륭한 통찰과 좋은 번역 2021-09-30 18:05:39.45
a*** 주식시장의 마법사들! 넘 좋은 책입니다. 2021-09-13 08:36:24.3
p*** 서점에서 앞부분 읽다가 궁금해서 구매합니다 2021-09-07 21:54:02.56
l*** 시리즈 전부 좋아요. 소장 하려 샀습니다 2021-08-18 17:01:13.376
z*** 추상적인 트레이딩 이론이 아닌 현장에서만 체험할 수 있는 디테일한 이야기들이 너무 흥미로운 책^^ 2021-08-06 16:18:53.786
l*** 전설적 주식 트레이더들의 시장을 보는 관점과 위기관리 방법을 알 수 있다. 2021-05-17 10:08:15.37
x*** 매매하면서 뇌동이 발동하고 마음이 흔들릴때 읽어보면 좋은책 2021-03-04 21:20:09.33
g*** 시리즈로 쭉 읽으려구요 2021-02-23 22:49:54.53
v*** 내용이 좋습니다. 잘 읽혀요 2021-01-14 13:09:02.163
c*** 지금 열심히읽고있어요 2020-12-31 09:24:31.306
s*** 관련분야 이해를 위해 많은 도움을 받고 있네요 2020-10-25 10:51:01.13
c*** 내용이 알찹니다. 꼭 한번 읽어볼만합니다. 2020-10-09 11:48:41.343
x*** 주식 공부차 구매하게 됩니다 2020-08-31 08:00:13.51
a*** 고전인 듯 고전 아닌.. 필 소장용 서적.. 2020-06-20 19:22:12.393
y***

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 인터뷰한  트레이더들은 각자만의 방식으로 성공했지만 한 가지 공통점이 있는데 엄격한 규율이 그것이다.

   
  
 


 
  
   
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 뉴욕에서 그렇게 성공적으로 일했는데 일자리 제의는 기미조차 없다니, 믿어지지 않았죠. 얼마나 절실했는지 보험사 영업직 면접까지 봤어요.


 


 저는 사람들에게 이 업계에서는 운이 아주 중요한 요소라고 늘 말합니다. 다들 운이 좋은 축에 속하기를 바라겠지만, 제 생각에는 모두가 공평하게 운을 나눠 갖는 것 같습니다. 행운이든 불운이든 말이죠. 그저 오는 대로 받아들일 수 밖에 없죠.

   
  
 


 
  
   

 
  성공한 트레이더는 감정을 드러내지 않고, 열심히 일하며, 자기규율을 따릅니다.
 

   
  
 


 
  
   

 트레이딩 규칙이 무엇입니까?


 - 인내하고 기회를 기다려라.


 - 자신의 생각과 방식에 따라 매매하라.


 - 시장의 보편적 예상을 거스르는 매매를 하라.


 


 지금 인터넷과 기술주 등 일부 업종에 형성된 열기는 광적인 수준이라고 생각합니다. 밸류에이션이 오존층까지 치솟았어요.과거 시장에 광풍이 몰아쳤을 때와 다르지 않습니다. 23년 전 럿아, 198년대 일본, 1970년대 부동산 시장, 심지어는 17세기 네덜란드 튤립 파동까지요. 모두들 같이 골프를 치는 친구들이 너도나도 인터네과 기술주를 사서 돈을 버는 것을 보고 그들을 따라야 한다는 심각한 동료압력peer pressure이 형성된 상태입니다.


 


 위험신호는 다음과 같습니다.


 - 대규모 매출채권


 - 회계사 교체


 - 잦은 최고재무책임자 교체


 - 주가 하락의 이유를 공매도에 돌리는 기업


 - 우세한 시장의 경향에 편승해 핵심 사업을 완전히 변경하는 기업


 


  옵션의 속성

   
  
 


 
  
   
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  만족한 고객보다 더 좋은 영업사원은 없다
 

   
  
 


 
  
   

 경험을 통해 대단히 공격적으로 의사를 표하며 일자리를 얻으려는 사람들 대부분은 그 일을 할 수 없다는 것을 알게 되었습니다.


 


 광기가 형성됐을 때는 발을 들이지 말라는 것입니다. 어느 정도 예측 가능한 것에 집중해야 합니다. 광기는 애초에 예측이 불가능합니다. 10에 거래되어야 할 주식이 100에 거래되고 있다면, 그것이 500까지 가지 않는다고 누가 장담하겠습니까?


 


  풋옵션 매도 이유

   
  
 


 
  
   
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  약세장 접근법

   
  
 


 
  
   
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 모의 트레이딩은 최악의 선택이라고 생각해요. 아직 초보자라면 잃더라도 감당할 수 있을 만큼 적은 금액이면서, 실제로 잃었을 때 고통스러울 만큼은 되는 돈을 가지고 매매를 하세요. 그게 아니라면 자신을 기만하는 것입니다. 한 가지 알려드리죠. 실제 상황에서는 감정적 압박에 지배를 받는 것에 익숙하지 않기 때문에 모의 트레이딩 때와는 전혀 다른 결정을 하게 됩니다.

   
  
 


 
  
   

 
  성공의 열매는 직접 기록하고, 스스로 생각하고, 자신만의 결론에 도달하는 데 들인 정직하고 진지한 노력에 정비례한다.
 


 
  제리 리버모어, lt주식 매매하는 법gt
 

   
  
 


 
  
   

  신고점 돌파에 대한 견해


 신고점 돌파는 일반적으로 강세 사건입니다. 손실을 입은 뒤 본전만 찾으면 빠져 나가려는 기존의 모든 매수자가 시장에서 제거되기 때문이죠. 일단 신고점을 기록한 뒤 주가가 급히 급등하는 이유도 바로 이 때문입니다. 그 지점에는 오로지 행복한 투자자들만 남을 뿐입니다. 비참한 사람들은 이미 다 빠져나갔죠.


 


  트레이딩과 직감

   
  
 


 
  
   
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 제 성공의 99퍼센트는 어리석은 일을 하지 않은 덕분입니다. 저는 이기는 주식들을 팔지 않습니다. 지는 주식을 들고 있지도 않죠. 저는 감정을 개입시키지 않습니다. 확률적으로 유리한 일을 하죠. 주식을 공매도하는 것은 이길 확률이 적은 어리석은 일입니다. 확률이 불리한 방향으로 쌓이기 때문이죠. 주식시장은 수십 년 동안 연간 10퍼센트 이상 상승해 왔습니다. 어째서 그 추세에 저항하죠?


 


 활동activity과 성취accomplishment를 혼동하지 마십시오. 초보 트레이더가 저지르는 한 가지 실수는 자신이 무엇을 하고 있는지 제대로 알기도 전에 트레이딩을 시작한다는 것입니다. 적극적으로 매매활동을 하지만 아무것도 성취하지 못하죠. 저는 매매에 사용하는 시간은 거의 없습니다. 제 시간의 99퍼센트를 컴퓨터로 리서치를 하는 데 사용됩니다.


 


  모든 위대한 트레이더에게 공통으로 해당되는 한 가지 자질  자기규율

   
  
 


 
  
   
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  역발상 접근법

   
  
 


 
  
   
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  LTCM의 파산과 구제

   
  
 


 
  
   
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 직감이란 무엇인가? 직감은 설명할 수 없는 지적 능력을 가리키는 또 다른 표현일 뿐이다. 나는 수많은 트레이더에게 직감이 있음을 직접 목격했다. 그들은 다른 사람과 동일한 정보를 접하면서도 시장이 어느 방향으로 향할 것인지를 어느 정도 뚜렷하게 읽어냈다.


 


 소위 직감이라는 것은 경험과 재능이 조합된 결과물이다. 직감은 가르칠 수 있는 것이 아니다. 초보자가 직감을 갖기를 기대할 수 없고, 경험이 많은 트레이더도 직감을 가지 못할 수 있다.


 


 코헨의 경우, 손절은 반사적 행동에 가깝다. 그런 손실통제 능력을 개발하는 데는 수년간의 경험이 필요하지만 코헨은 이와 관련해 전문가는 물론 초보자에게도 유용할 한 가지 조언을 한다.

   
  
 


 
  
   

 
  자신이 틀렸다거나, 시장이 불리하게 움직인다고 생각하는데 이유를 모르겠다면 포지션의 절반을 거둬들여라. 언제든 다시 할 수 있다.
 

   
  
 


 
  
   

 


 ★ 위대한 트레이더들의 보편적 특성


 


 인터뷰한 트레이더마다 방법론과 성장 배경, 성격은 크게 달랐지만 공통적인 특징도 여러 가지 있다. 모든 트레이더가 공유한 한 가지 특징은 자기규율이다.


 성공적인 트레이딩은 본질적으로 두 단계로 이루어진다.


 1) 효과적인 트레이딩 전략을 개발하고 모든 우발상황에 대처할 수 있는 트레이딩 계획을 함께 수립한다.


 2) 예외 없이 계획을 따른다(실수를 수정하는 경우처럼 타당한 이유가 있어 적용하는 예외는 당연히 계획의 일부가 될 수 있다). 전략이 얼마나 철저하든 트레이딩의 성공여부는 실행 단계에서 좌우되고, 이 단계는 절대적인 자기규율을 요구한다.


 

   
  
 


 
  
   

 
  대다수 트레이더의 승률은 5055퍼센트 사이이다. 회사 최고 트레이더의 승률도 단 63퍼센트에 불과하다. 즉 틀릴 경우가 아주 많다는 뜻이다. 그렇다면 손실을 가능한 최소화해야 한다.
 

   
  
 


 
  
   

 이 책을 쓰는 동안(2002년) 기술주, 특히 인터넷 주식은 폭발적인 상승세를 기록했다. 이익을 내지 못한 회사, 심지어 이익을 낼 가능성이 희박한 회사의 주식에도 믿을 수 없어 높은 호가가 제시되고 있었다. 역시 이번은 어째서 다른지, (적어도 이런 기업들에서) 이익은 어째서 의미가 없는지 그 이유를 설명하는 전문가가 넘쳐났다. 많은 트레이더가 인터뷰를 통해 현재 시장에서 광풍이라고 볼 만한 양상에 관해 경고했다. 원고를 출판사에 넘길 때 즈음에는 인터넷 주식 가운데 상당수가 이미 급락한 상태였다. 그럼에도 불구하고 이들의 경고는 여전히 의의가 있다. 이번은 다르다는 주장에 불을 붙일 시장이나 업종은 늘 있기 때문이다.


 


 같은 주식을 앞서 더 낮은 가격에 청산했다고 해서 사야 할 주식을 못 사면 안 된다.


 월턴은 좋은 주식이기만 하다면 자신이 청산한 가격보다 더 높은 수준에 거래되고 있어도 그 가격에 기꺼이 다시 매수한다. 월턴은 이 방식이 자신을 트레이더로서 성공할 수 있도록 이끈 변화 가운데 하나라고 생각한다.


 


 사고 싶은 주식의 외가격 풋옵션을 매도하라.